DXYと外国為替

海外メディアが引用した情報筋によると、インドは5月11日に外貨準備を支えるため、金などの非必需品の輸入や消費者向け電子機器を制限することを含む緊急措置を検討しており、あわせて燃料価格の引き上げも検討している。インド首相官邸と財務省の当局者は、イラン情勢によって引き起こされた原油価格上昇の影響を緩和するため、インド準備銀行（RBI）と複数の選択肢について協議してきた。検討されている案の一つは燃料価格の引き上げで、これはイラン戦争が始まって以来のインド初の燃料価格の値上げとなる。当局者は経常収支赤字の拡大を懸念しており、こうした措置を通じて輸入を抑制し、外貨準備を温存することを目指している。ただし、緊急措置について最終的な決定はまだなされていない。

Glontechによると、5月11日にEUR/USDの1か月ボラティリティは5.46%に達し、1月23日以来の最も低い水準を記録しました。

中国人民銀行によると、5月11日、中央銀行は2026年第1四半期の金融政策報告書を公表し、実際の貸出市場の金利をより適切に反映するために、貸出最優先金利（LPR）の提示の質を改善する改革を提案した。同報告書は、金利の市場化改革を深め、マーケットに基づく金利形成と中央銀行の政策金利ガイダンスを通じて金融政策の波及を強化することを強調している。

ゴールドマン・サックスによると、中国人民元は5月11日に米ドルに対して6.8000を超えて強含み、2023年2月中旬以来の最高水準に達した。ゴールドマン・サックスは、米ドル指数にさらなる下落リスクがあることから、今後12か月で人民元が6.5まで上昇（約5%の上昇）すると予想している。一方、国境を越えた人民元建て決済は第1四半期に前年比14%急増し、外国によるオフショア人民元建て債券の発行額は4月に262億2,000万元を超え、前年同期の約4倍となった。

英国の30年物国債の店頭内利回りは本日拡大し、首相キア・スターマーの発言を受けて7ベーシスポイント上昇しました。30年物ギルト利回りは現在5.643%となっています。

日本の政府の諮問機関によると、5月11日、同パネルは企業の資金調達環境の悪化リスクを挙げ、日本銀行に対し利上げを慎重に進めるよう促した。経済財政諮問委員会の月曜の会合に提出された資料で、民間側のメンバーは、中央銀行は金融市場の資金調達環境を総合的に考慮し、物価動向に対して警戒を怠らないべきだと述べた。さらに、同グループは、商品不足や物価上昇によって企業の資金需要が増える可能性があるとも指摘した。

イスラエル財務省は4月に予算赤字が33億シェケルだったと報告した。

Amazonは、5月11日時点の報道によると、スイスフラン建て債券の初回発行を準備している。この動きは、大手のテクノロジー企業やメガキャップ企業が、人工知能（AI）関連の取り組みへの資金を調達するために新たな債務市場をますます活用していることによる。 発行の仕組みと引受会社 Amazonは、BNPパリバ、ドイツ銀行、JPMorgan Chaseを起用して、スイスフラン建て債券の発行を管理させる。発行計画で示されているとおり、本件は償還期間が3年から25年の範囲に及ぶ6つのトランシェに分割される。 市場の背景 今回の発行は、大型のテクノロジー企業や超大規模企業の間で、新たな債務市場を通じて資金調達先を分散させる動きが広がっているという、より大きなトレンドを反映している。この戦略的な転換は、人工知能インフラや開発プロジェクトに必要とされる多額の資本需要によって後押しされている。

MUFGのアナリストであるリー・ハードマンによると、英国の労働党は先週（5月11日）の地方選で大きな損失を被り、政治的不確実性がさらに高まればポンド（スターリング）が弱含む可能性がある。ハードマンは、首相キーア・スターマーの立場はますます維持しづらくなっているように見え、現在は「どれくらいの期間、在任できるか」が焦点になっていると述べた。さらに、もし新たな労働党の党首がより左寄りの政策方針を追求すれば、短期的にスターリングへの圧力が強まるかもしれない。市場は、財政支出の増加や英国の公共財政のさらなる悪化を懸念するためだという。

11日午後4時30分（北京時間）に、オンショア元は米ドルに対して6.7954で取引を終え、前営業日から63ピップス上昇した。

Golden Ten Dataによると、5月11日、米国の連邦準備制度（FRB）の政策に関する見通しは、市場のアナリストが短期の利下げをますます疑うようになったことで変化しました。FRBの金融安定性報告書では、民間クレジットの償還リスクは依然として管理可能であるとされ、一方でFRB理事のグールズビー氏は、すべての利上げ（利下げを含む）オプションが引き続き検討対象にあると繰り返しました。とはいえ現在では、およそ半数のアナリストがFRBが2026年を通じて金利を据え置くことを見込んでおり、利下げ期待の大幅な縮小を示しています。 国内では、中国の上海証券取引所が、科学技術イノベーション債（Science and Technology Innovation Bond）プログラムが4年間で発行累計19.9兆人民元に達したと報告しました。香港政府も、グリーンボンドおよびインフラ関連の債務を合わせて約276億香港ドル発行しています。

イングランド銀行によると、金融政策委員会メンバーのグリーン氏は本日（5月11日）、「利上げを決める前に、イランをめぐる紛争がどのように展開するかを見ておく価値がある」と述べた。同氏は、インフレには「まったく上振れに偏った」リスクがあると警告した。グリーン氏は、英国の景気が弱いことや労働市場の需給に余裕があることが、世界的なエネルギー・ショックによる「第二次の物価波及効果」を抑え込むのに役立つはずだと指摘した。もっとも、同氏は、この紛争が起きる前から、物価の鈍化（ディスインフレ）はすでに足踏みしていたとも付け加えた。

中国の30年物の国債先物（TL）主契約は5月11日に日中で0.30%上昇し、112.77元で取引された。

Golden Tenによると、ユーロ、オーストラリアドル、日本円に関わる大口の外国為替オプションは、5月11日22:00（UTC+8）に期限を迎える予定です。期限には11の権利行使価格が含まれ、それぞれのポジションは10億ドルを超えています。

Golden Ten Futuresによると、5月11日の14:30時点でCFETS-NEX人民元資金調達センチメント指数は46を報告しており、10:15から1ポイント上昇しました。大手銀行、中堅銀行、ノンバンク機関の指数はそれぞれ44、47、46で、いずれも1ポイントずつ上昇しました。この指数は0から100の範囲で、50が均衡を示し、50を上回る数値は資金調達のタイトさを示します。

Bitcoin.com News の報道によると、ブルッキングス研究所の上級研究員 Robin Brooks は、ブラジル・レアルが深刻に過小評価されており、今後数か月で米ドル/レアルが公正価値の 4.50 を下回る見通しだと指摘した。推進要因は、米国がイラン戦争を終結させたこと、そしてホルムズ海峡の不確実性によってブラジルが恩恵を受けていること。主なリスクはブラジルの大統領選で、ルーラとフラヴィオ・ボルソナーロが同等の実力を持ち、あるいは為替レートを攪乱する可能性がある点だ。

Gate News：最新のGate TradFiデータによると、USDKRW（US Dollar vs South Korean won）は短期間で急騰1%となりました。現在のボラティリティは最近の平均を大きく上回っており、市場活動の活発化を示しています。

ECB（欧州中央銀行）政策理事会メンバーのコッホラー氏は、金利判断において近い将来の数値よりも、中長期のインフレ期待の方が重要だと述べた。これらの期待は現時点まで大きな変化を示していないが、いくつかの変化が現れ始めている初期の兆しがある。

ゴールドマン・サックスのティルトン率いるエコノミストによれば、韓国の中央銀行は、半導体およびAI関連の輸出が急増していることを背景に、2026年の第3・第4四半期それぞれで25ベーシスポイントずつ利上げする圧力に直面している。同行は、AI関連の輸出は今年中に3倍になり、GDPのほぼ30%に達する可能性がある一方、地域での供給過剰やエネルギー・ショックにより非技術分野の輸出は依然として弱いと予測している。ゴールドマン・サックスは、K字型の回復は、AI主導の輸出が加速するにつれて通貨の上昇が見込まれるため、的を絞った財政政策の必要性を示していると指摘した。

ゴールデンテンが引用したバンク・オブ・アメリカのグローバル・リサーチによると、米連邦準備制度理事会（FRB）は現在、2027年7月と9月にそれぞれ25ベーシスポイントずつ利下げすることが見込まれている。これは、9月と10月2026年に利下げするという同銀行の従来予測からの転換を意味する。