Think Tank da Coreia recomenda tributação para investidores de ativos digitais de elevado valor

O Korea Financial Research Institute divulgou um relatório que recomenda que os criptoativos sejam tributados primeiro nos investidores de maior valor, seguindo o mesmo princípio de equivalência aplicado a ativos de investimento financeiros, segundo o investigador Bae Jin-soo, a 9 de setembro. A recomendação surge do sistema de tributação existente de ativos de investimento financeiro, que apenas tributa os grandes acionistas que cumpram critérios como deter 50 mil milhões de won ou mais num único valor mobiliário.

Estrutura de Tributação Proposta

Bae Jin-soo afirmou que, “do ponto de vista da tributação de ativos de investimento financeiros e da equidade, a tributação de criptoativos em investidores de maior valor pode ser considerada”, e explicou que “seria consistente, do ponto de vista da equidade, visar inicialmente os investidores que detenham acima de um determinado montante de criptoativos para efeitos de tributação, com expansão futura a ser considerada”.

O especialista sublinhou ainda que, se for introduzida uma tributação abrangente, devem ser refletidas no desenho do sistema questões-chave como o reporte de perdas e as deduções por compensação. “Os principais países reconhecem o reporte de perdas e as deduções por compensação do ponto de vista do imposto sobre ganhos de capital e aplicam isenções fiscais ou taxas preferenciais para detenções de longo prazo, pelo que o sistema de tributação precisa de ser desenhado para refletir estas abordagens”, indicou Bae.

Necessidade de Discussão Fundamental de Política

Bae Jin-soo destacou que é necessária uma discussão fundamental sobre a base e a aceitabilidade pública da tributação de criptoativos. Com a base do imposto sobre ganhos de capital relativamente enfraquecida após a abolição do imposto sobre rendimentos de investimento financeiro, a tributação de criptoativos é, neste momento, a única medida fiscal planeada nesta categoria.

Embora a tributação de criptoativos possa ser justificada do ponto de vista da receita, o especialista salientou a necessidade de analisar se a receita fiscal efetiva é substancial e estável, e se representa um método eficiente de tributação tendo em conta os custos de cobrança e os custos de conformidade dos contribuintes.

Volatilidade da Receita e Dificuldades de Implementação

Com base num estudo de caso do Japão, a aplicação de uma taxa de 20,315% sem considerar deduções produz uma receita estimada entre 99 mil milhões e 645,4 mil milhões de won, evidenciando uma volatilidade significativa de ano para ano. “A tributação de criptoativos deve ser encarada como uma fonte de receita altamente volátil, que pode variar muito consoante as condições de mercado, e não como uma base fiscal grande e estável”, explicou Bae.

O investigador identificou também preocupações com carga administrativa: “Como as bolsas não são obrigadas a reter impostos, os contribuintes têm de declarar e pagar diretamente, o que gera custos elevados de conformidade. As autoridades fiscais podem igualmente suportar custos administrativos substanciais para obter dados das transações, verificar preços de aquisição e identificar transações no estrangeiro.”

Risco de Erosão da Base Tributária

Bae Jin-soo alertou que, se a tributação criar incentivos para recorrer a bolsas no estrangeiro e a bolsas descentralizadas (DEX), isso pode dificultar a captação da base tributária e afetar negativamente a indústria nacional e a proteção dos investidores. Recomenda que as estruturas de incentivos sejam desenhadas para encorajar a participação doméstica em paralelo com a implementação da tributação.

Entre recomendações adicionais está clarificar o momento da tributação e a classificação do rendimento por tipo de transação, e abordar questões de proteção da confiança dos contribuintes decorrentes de atrasos repetidos na implementação.