世界主要指数と恐怖・強欲指数

モルガン・スタンレーのグローバル・マクロ・ストラテジストであるマット・ホーンバッハ氏は、火曜日に発表される消費者物価指数（CPI）レポートで、予想を上回るインフレ指標が示されるとの見方を示しており、今週はインフレ関連の発表が複数予定されているが、それらのうち最初のものになるとみている。CPIに加え、生産者物価指数（PPI）や輸入物価のデータは、ブルームバーグ・テレビジョンによれば、米連邦準備制度（FRB）が好むインフレ指標である個人消費支出（PCE）価格指数に、合わせて影響を与える。

5月11日、主要な欧州株価指数はまちまちの結果で取引を終えました。ドイツのDAX 30は38.36ポイント上昇し、0.16%高の24,345.78でした。英国のFTSE 100は31.25ポイント上がり、0.31%高の10,264.32でした。フランスのCAC 40は56.19ポイント下落し、0.69%安の8,056.38でした。そしてイタリアのFTSE MIBは365.96ポイント上昇し、0.74%高の49,655.50でした。

欧州の株価指数は本日（5月11日）まちまちで終了した。ドイツのDAX 30は0.06%下落して24,324.30ポイントとなり、フランスのCAC 40は0.87%下げた。一方、イタリアの主要指数は0.61%上昇し、英国のFTSE 100は0.36%上昇した。

米上院は、5月11日（月）午後5時30分（ET）に、ケビン・ウォーシュ氏の連邦準備制度理事会（FRB）理事への指名について、クローチャー（打ち切り）投票を行う予定です。共和党は53議席を持ち、確認には単純過半数が必要であり、上院議員ジョン・フェッターマン（D-PA）からの超党派の支持が得られる可能性があります。上院銀行委員会は4月29日に、党派に沿った13対11の投票でウォーシュ氏の指名を前進させました。 別の動きとして、ジェローム・パウエル氏は、5月15日に議長を退任した後も、FRB理事会の理事を務め続けると発表しました。パウエル氏は、理事としては目立たない立場を保つつもりだと述べ、「ウォーシュ氏は、承認後に議長となる」との見解を示しました。パウエル氏の理事の任期は2028年まで続きます。留任の判断は異例で、通常はFRB議長は任期が終了すると完全に去っていきます。

全米カンファレンス・ボードによると、同指数は4月に105.77まで上昇し、前月の105.72から増加した。

5月11日（月）、米国株式市場の主要指数は下落して寄り付きました。ダウ・ジョーンズは19.82ポイント（0.04%）下落して49,589.34となり、S&P 500は8.07ポイント（0.11%）下落して7,390.86、ナスダック総合は76.99ポイント（0.29%）下落して26,170.09でした。

Gateのデータによると、S&P 500とNasdaq 100の指数先物は本日約0.15%下落しており、直近の下落に拍車がかかっています。この下落は、イランが潜水艦を配備したとの報道の後に起きています。

ホワイトハウス国家経済会議（NEC）ディレクターのハセットによると、コア・インフレは過去6か月間で平均2.6%だった。

カナダの景気信頼指数は5月8日時点で51に上昇し、前の期間の50から増加しました。

HSBCホールディングスによると、同銀行は2026年末のS&P 500指数の目標を7,500ポイントから7,650ポイントに引き上げており、これは150ポイントの増加を意味します。

CMEグループの2026年5月10日の発表によれば、当該取引所は最終的なCFTCの規制審査を条件として、2026年6月1日にビットコイン・ボラティリティ・先物（BVI）を立ち上げる計画です。この契約は、CME CF ビットコイン・ボラティリティ・インデックス（BVX）に基づいており、CMEのビットコイン・オプションの注文板から算出される、30日先を見据えた見込（インプライド）ボラティリティを測定します。契約規模が指数に$500を掛ける設計であるため、本商品により機関投資家は価格の方向性とは独立してビットコインのボラティリティを取引でき、マーケットメイカーやポートフォリオ・マネジャーにとってヘッジ手段を提供します。

5月11日月曜日、欧州の株価指数はまちまちな動きで取引を開始しました。FTSE 100は0.28%上昇して10,261.95ポイントとなり上げ幅を主導し、DAX 30は0.04%高の24,317.21ポイントでした。CAC 40は0.49%下落して8,073.05ポイント、Stoxx 50は0.15%下落して5,902.60ポイントです。スペインのIBEX 35とイタリアのFTSE MIBもそれぞれ0.09%と0.05%の小幅な下落を記録しました。

BlockBeatsによると、5月11日、人工知能（AI）関連株がS&P 500指数の総時価総額の45%に達し、単一のセクター・テーマとしては過去最高を記録しました。2024年5月から2026年6月にかけて、S&P 500は累計で142%上昇しましたが、AI関連株を除くと、その上昇幅はわずか16%にまで下がっています。 一方で、AI関連の債務は1.4兆ドルにのぼり、潜在的なリスクとなっています。これは、ハイパースケーラーが発行した社債や、AI関連株におけるレバレッジの効いたポジションを含みます。信用環境が引き締まったり、大手AI企業が決算での利益成長に失望したりすれば、この債務は急速に解消（巻き戻し）される可能性があります。

ChainCatcher経由のCoinglassデータによると、クリプトの恐怖と貪欲指数は本日49で、昨日から1ポイント上昇しています。7日間の平均は45で、30日間の平均は33です。

野村證券によると5月11日、証券会社はフィリピンの2026年のGDP成長見通しを、従来の推計5.0%から4.6%へ引き下げた。弱い第1四半期の成長と、中東での緊張が続いていることを理由としている。フィリピンの第1四半期のGDP成長は、前四半期の3.0%から2.8%へと減速し、国内の汚職スキャンダルや財政健全化の取り組みが重しになった。中東の紛争に起因するエネルギー価格の上昇も物価を押し上げ、家計の購買力を低下させている。

JPモルガン・チェースによると、5月11日、同行は韓国のKOSPI指数のベース目標を9,000ポイントに、強気シナリオの目標を10,000ポイントに引き上げた。これは、前週金曜日の終値からみて33%の上昇余地があることを示唆している。この動きは、1か月未満で2度目の引き上げであり、半導体サイクルの改善、企業ガバナンス改革、そして産業セクターの成長を理由に挙げている。 月曜日、KOSPI指数は5.1%急騰し、取引時間中の過去最高値である7,876.60ポイントを付け、年初来の上昇率はおよそ86%に達した。ゴールドマン・サックスも先週、KOSPIの目標を9,000ポイントに引き上げた。

本日取引終了直前に、日経平均株価指数は0.4%下落した一方で、東京証券取引所の指数は0.02%上昇した。

インドネシアの代表的な株価指数は5月11日に、日中の下落幅を1%まで拡大した。

ブラックロック、PGIM、デンマーク銀行、ロベコによれば、新興国株式は年初来で20％超と急伸しており、S&P 500の上昇幅の3倍以上となっている。新興国通貨は史上最高値圏で取引されている一方、先進国に対する債券利回りスプレッドは安定している。これらの機関は、政府が外貨準備を積み増すこと、機関の枠組みが改善すること、そして市場のショックを吸収するのに役立つより強力な政策運営といった、構造的な変化がアウトパフォームにつながったとした。政策転換や米連邦準備制度の圧力を背景にした米国の資産の安全性に対する信頼の低下も、投資家を代替的な市場へ向かわせている。

中国財経によると、5月11日の市場開始時に深圳創業板指数は1%超上昇し、同じく深圳成分指数も1%近くまで上昇した。上海総合指数は0.4%上昇した。