早餐新闻：Cloudflare的AI转型吓坏股市

早餐新闻：Cloudflare的AI转型吓坏股市

2026年5月8日

来源：由Jester AI创建的图片。

1. Cloudflare因AI改革下跌

Cloudflare（NET 23.53%）在开盘前下跌超过18%，投资者认为公司在AI方面反应迟缓，管理层指出“这是我们见过的最大顺风”，同时季度业绩显示毛利率比去年同期下降4.67%。

• “Cloudflare在过去三个月内的AI使用增加了超过600%”： 目前裁员1100人，向员工发出电子邮件称管理层“必须有意地为代理AI时代设计我们的公司”，裁员占当前员工总数的20%。
• 新闻掩盖了强劲的业绩： 尽管毛利率下降，但收入同比增长34%，并上调了2026财年全年收入和盈利前景。自2022年11月“股票顾问”团队隐藏宝石的推荐以来，该股表现优于标普500指数285%。

2. _SA_来自HUBS、MNST、RKLB和NTDOY的财报

• HubSpot（HUBS 19.44%）在盘前交易中下跌约20%，因业绩对未来收入增长率和整体估值带来担忧，尽管季度盈利同比改善（YoY），符合“隐藏宝石”团队的推荐。
• Monster Beverage（MNST +13.58%）在盘前交易中上涨超过6%，得益于团队RB的报告创纪录的季度销售额，国际增长和能量饮料需求助推。
• 任天堂（NTDOY 11.29%）令投资者失望，因为其旗舰主机Switch 2的销售预计将下降，受存储芯片短缺影响，违反“规则破坏者”团队的预期。
• 火箭实验室（RKLB +34.08%）在开盘前上涨超过6%，业绩超出财务预期，隐藏宝石团队签订了多份新发射合同。愚人分析师Lou Whiteman表示：“报告中没有任何迹象表明火箭实验室不会在未来几年内成长为市场预期的公司。”

3. 纪录AI资本支出周期耗尽科技现金

来自Visible Alpha的新数据显示，科技行业正面临十多年来最大的现金压力，创纪录的AI资本支出压缩了自由现金流，即使未来支出增加。

• 全年自由现金流预计降至2014年以来最低水平： 亚马逊（AMZN +0.56%）、谷歌（GOOG +0.41%）、微软（MSFT 1.33%）和Meta（META 1.18%）的合并自由现金流预计在第三季度降至约40亿美元，远低于疫情以来每季度平均450亿美元。
• AI建设被视为千载难逢的机会： 预计亚马逊今年的现金支出将超过其产生的现金，其他科技股也处于类似位置。投资者需要权衡这种支出是否能带来未来更高的回报。

4. 周五值得关注的事项

• Enbridge（ENB 0.74%）将在市场开盘前公布业绩，旨在延续上季度的纪录业绩。结果将提供关于主要待定项目的最新情况，包括主线优化第一和第二阶段。
• 布鲁克菲尔德资产管理（BAM +1.99%）在开盘前上涨1.5%，业绩显示费用相关收益同比增长11%，延续上季度的纪录。_股息投资者_推荐的三年股息增长率约为15%。

5. 你的看法

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