AI đẩy nhiệt CPU lên cao, Intel lập kỷ lục mới trong lịch sử! Các nhà sản xuất CPU nội địa có khả năng đón nhận điểm ngoặt “thành tích thực hiện”

Dưới sự thúc đẩy của bùng nổ năng lực tính toán AI, giá cổ phiếu các công ty liên quan đến bán dẫn trên thị trường chứng khoán Mỹ liên tục tăng mạnh. Vào tối ngày 11 tháng 5 theo giờ Bắc Kinh, chỉ số Chỉ số Bán dẫn Philadelphia của Mỹ đã tăng hơn 2% một thời điểm, các cổ phiếu của Nvidia, Micron Technology, Qualcomm, Intel, AMD đều lập đỉnh mới trong phiên.

Là các chip cao cấp, CPU luôn là một trong những điểm yếu của ngành công nghiệp mạch tích hợp Trung Quốc. Nhờ vào làn sóng nhiệt của ngành do nhu cầu suy luận AI thúc đẩy, các nhà sản xuất CPU nội địa có triển vọng nhanh chóng đạt được đột phá về năng lực công nghệ và lượng hàng xuất kho, đón đầu điểm ngoặt “thành tích thực hiện”.

AI đẩy nhiệt độ CPU tăng cao

Vào tối ngày 11 tháng 5 theo giờ Bắc Kinh, thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa, cổ phiếu chip tăng mạnh, chỉ số Philadelphia bán dẫn tăng hơn 2% một thời điểm, các công ty Nvidia, Micron Technology, Qualcomm, Intel, AMD đều lập đỉnh mới trong phiên, trong đó Qualcomm tăng hơn 13%, Intel tăng hơn 6% một thời điểm, giá cổ phiếu của họ đã tăng hơn 5 lần trong vòng một năm.

Ngày 10 tháng 5 theo giờ địa phương, CEO Nvidia Huang Renxun đã phát biểu bài phát biểu chủ đề tại lễ tốt nghiệp của Đại học Carnegie Mellon Mỹ khóa 2026, và nhận bằng Tiến sĩ danh dự về Khoa học và Công nghệ, người trao bằng là CEO Intel Chen Liwu.

Chen Liwu sau đó đăng bài trên X nói rằng Intel và Nvidia đang hợp tác phát triển các sản phẩm mới đầy hứng thú.

Hiện tại, hai công ty chưa chính thức xác nhận chi tiết sản phẩm cụ thể.

Nvidia và Intel trước đó đã công bố sẽ hợp tác trong nhiều lĩnh vực sản phẩm. Trong đó Nvidia đầu tư 5 tỷ USD vào Intel để cùng phát triển trung tâm dữ liệu và nền tảng tiêu dùng, liên quan đến các lĩnh vực cốt lõi như bộ xử lý tùy chỉnh, đóng gói tiên tiến và gia công chế tạo.

Sau đà tăng giá của cổ phiếu Intel là sự dịch chuyển cấu trúc từ “huấn luyện là vua” sang “suy luận và trí thông minh nhân tạo chi phối”, CPU đang từ vai trò phụ trợ của GPU, vươn lên trở thành trung tâm cốt lõi của hệ thống AI, quay trở lại vị trí trung tâm của ngành, nhu cầu thị trường tăng nhanh, thúc đẩy giá cổ phiếu của hai ông lớn Intel và AMD tiếp tục tăng.

Trong thời đại ứng dụng AI và trí thông minh nhân tạo, việc sử dụng CPU tăng mạnh xuất phát từ hai yếu tố:

Thứ nhất, khi các mô hình lớn từ phòng thí nghiệm chuyển sang thực tế quy mô lớn, nhu cầu suy luận vượt qua huấn luyện. Đặc biệt, sau khi trí thông minh nhân tạo (Agentic AI) trở thành dạng ứng dụng chính, các nhiệm vụ phức tạp như tương tác động, phán đoán logic, quản lý trạng thái, hợp tác đa mô hình, hơn 90% do CPU đảm nhận, trực tiếp thúc đẩy nhu cầu CPU tăng mạnh. Thứ hai, trong bối cảnh thị trường suy luận AI mở rộng nhanh, các chip ASIC có hiệu năng năng lượng cao hơn GPU, nhưng ASIC chỉ có thể thực hiện các nhiệm vụ “tính toán”, không thể đảm nhận các công việc tổng hợp như tương tác, điều phối của CPU, do đó trong các hệ thống máy chủ AI và trung tâm dữ liệu cần trang bị nhiều CPU hơn.

Hiện tại, tỷ lệ điển hình của năng lực tính toán là 1 CPU kết hợp với 8 GPU (1:8). Các tổ chức ngành như TrendForce cho rằng theo thời gian, tỷ lệ này có thể cân bằng hoặc thậm chí đảo ngược.

Nhu cầu tăng nhanh, cộng thêm hạn chế về năng lực sản xuất, thị trường CPU toàn cầu bắt đầu căng thẳng về cung ứng, xu hướng tăng giá bắt đầu.

Nhìn chung, từ tháng 3 năm 2026, giá CPU tiêu dùng tăng từ 5% đến 10%, giá CPU máy chủ tăng từ 10% đến 20%, CPU cao cấp dành riêng cho AI tăng hơn 30%. Trên kênh phân phối, tình trạng thiếu hàng đã lan rộng từ CPU máy chủ cao cấp đến toàn bộ các loại, thời gian giao hàng của các sản phẩm CPU cấp máy chủ còn dài hơn, một số mẫu hiện giá chợ tăng gấp đôi.

Các tổ chức dự đoán, từ 2026 đến 2027, tình trạng khan hiếm CPU toàn cầu khó có thể giảm bớt. Thông tin từ chuỗi cung ứng cho thấy, hai ông lớn Intel và AMD đang chuẩn bị cho đợt tăng giá mới vào quý III năm nay.

CPU nội địa đón nhận bước đột phá mới

“Nhìn chung, thị trường năm nay nhu cầu khá tốt, các nhà sản xuất nội địa gần như chưa tăng giá.” Một nhân viên của một nhà sản xuất CPU nội địa nói với phóng viên, do giá bộ nhớ tăng, doanh số các sản phẩm tiêu dùng cũ dùng DDR4 của CPU nội địa tăng rõ rệt, nhu cầu các sản phẩm cấp máy chủ cũng đang tăng nhanh.

CPU nội địa đang tiến gần hơn về hiệu năng so với các sản phẩm chủ đạo quốc tế, từ “có thể dùng” bước vào giai đoạn “dễ dùng”.

“Công ty D, Lenovo Khai Thiên, Zhimei Zhinen và các nhà lắp ráp, ODM đã bắt đầu dự án xác nhận và bước vào giai đoạn thử nghiệm KH-50000, dự kiến đến năm 2026 đa số khách hàng đã có dự án có thể sản xuất hàng loạt máy chủ.” Trong phản hồi lần hai của IPO trên sàn công nghệ, Zhaoxin đã tiết lộ tiến độ sản xuất hàng loạt CPU máy chủ của họ.

Zhaoxin tiết lộ, quý III năm 2025, công ty đã ra mắt dòng CPU máy chủ thế hệ mới KH-50000, hiện đã bán được 500 chiếc, doanh thu 991.05 triệu nhân dân tệ. Công ty D, nhà sản xuất máy chủ hàng đầu trong nước, đã đặt mua 1000 bộ xử lý KH-50000 qua trung tâm điện tử quốc tế.

Thông tin công khai cho thấy, các CPU nội địa hiện có ba hướng công nghệ chính là X86, ARM và tập lệnh tự chủ, sản phẩm cơ bản có thể phủ kín toàn cảnh, phù hợp với nhu cầu thị trường nội địa. Trong hướng công nghệ X86 có các công ty như Heguang Information, Zhaoxin; hướng ARM có Huawei Kunpeng, Tianjin Feiteng; các công ty phát triển tập lệnh tự chủ gồm Longxin Zhongke, Shenwei.

CPU nội địa mạnh nhất là ai? Trong phản hồi câu hỏi, Zhaoxin dẫn số liệu của Think Tank Yiou tiết lộ: Trong thị trường máy chủ ngành trọng điểm, năm 2024, Heguang Information và Huawei Kunpeng chiếm hơn 90% thị phần, 4 nhà sản xuất CPU nội địa còn lại (Zhaoxin, Longxin, Feiteng, Shenwei) tổng cộng chiếm chưa tới 10%.

Trong thị trường xử lý desktop PC, năm 2024, Zhaoxin chiếm khoảng 40% thị phần, đứng đầu.

Heguang Information, Longxin Zhongke cũng đã công bố tiến triển mới trong hoạt động gần đây.

Longxin Zhongke tiết lộ, khi được khảo sát gần đây, CPU máy chủ của Longxin hiện đang được ứng dụng trong các lĩnh vực tính toán trí tuệ, như trung tâm tính toán trí tuệ mới xây dựng tại cảng Zhengzhou đã có hơn 500 máy chủ hoàn toàn sử dụng chip máy chủ Longxin 3C6000/D, đã có nhiều trường hợp thực tế; đồng thời hy vọng trong nửa cuối năm sẽ có đột phá trong chip máy chủ lưu trữ.

Heguang Information tiết lộ, hiện tại nhu cầu năng lực tính toán AI bùng nổ, công ty đang đối mặt với ba cơ hội lớn:

Thứ nhất, nhu cầu năng lực tính toán AI bùng nổ, xây dựng các mô hình lớn, trung tâm trí tuệ tăng tốc, thúc đẩy nhu cầu các sản phẩm tính toán thông minh như DCU liên tục phát triển; thứ hai, lĩnh vực gia tốc nội địa và thương mại thúc đẩy song song, sản phẩm của công ty đã được khách hàng công nhận rộng rãi, hình thành quy mô bán hàng, hỗ trợ mở rộng thị trường CPU, DCU; thứ ba, năng lực số hóa thúc đẩy, xây dựng số hóa Trung Quốc, các ngành chính phủ, tài chính, năng lượng chuyển đổi số, thúc đẩy nhu cầu tính toán phổ biến và trí tuệ nhân tạo tăng trưởng song song.

Dữ liệu công khai cho thấy, năm 2024, doanh thu thị trường CPU nội địa khoảng 2500 tỷ nhân dân tệ, tăng trưởng 41.3% so với cùng kỳ. Từ 2025 đến 2027, tốc độ tăng trưởng kép của CPU nội địa dự kiến đạt 13.3%, quy mô thị trường dự kiến vượt quá 3600 tỷ nhân dân tệ vào năm 2027.

Trong lĩnh vực máy chủ AI, cạnh tranh năng lực tính toán toàn cầu ngày càng gay gắt, thúc đẩy nhu cầu CPU và chip AI tăng vọt. IDC dự đoán, năm 2025, lượng xuất xưởng máy chủ AI Trung Quốc sẽ tăng 56.3% so với cùng kỳ, đạt 985,000 chiếc; dự kiến đến năm 2029, lượng xuất xưởng sẽ đạt 2.72 triệu chiếc, quy mô thị trường Trung Quốc vượt 3500 tỷ nhân dân tệ.

Một điểm cần đề cập là trong lĩnh vực chip xử lý cao cấp, do các bộ xử lý dựa trên kiến trúc X86 bắt đầu sớm hơn, môi trường hệ sinh thái có lợi thế rõ ràng so với các kiến trúc khác.

(Nguồn: Báo Chứng khoán Thượng Hải)