Hai cổ phiếu trả cổ tức lợi nhuận cao này dự kiến sẽ trở thành Vua cổ tức vào năm tới. Dưới đây là lựa chọn tốt hơn trong tháng Năm.

Tính đến ngày 15 tháng 4, chỉ có 57 cổ phiếu đã tăng cổ tức hàng năm ít nhất 50 năm liên tiếp, mang lại danh hiệu Vua Cổ Tức. Nhưng danh sách này có thể sớm mở rộng với sự bổ sung của hai cổ phiếu có lợi suất cao đáng chú ý.

McDonald’s (MCD 0.41%) đã tăng cổ tức lần thứ 49 liên tiếp vào tháng Mười năm ngoái, và Clorox (CLX 0.29%) đã nâng cổ tức lần thứ 48 liên tiếp vào tháng Bảy năm ngoái. Đây là lý do tại sao cả hai cổ phiếu đều có thể là những lựa chọn tuyệt vời trong tháng Năm này, nhưng vì những lý do hoàn toàn khác nhau.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

McDonald’s có thể sử dụng nhiều chiến lược để thưởng cho các cổ đông kiên nhẫn

McDonald’s có một triết lý phân bổ vốn đơn giản. Nó bắt đầu bằng việc mở rộng kinh doanh. Sau đó là cổ tức. Và phần còn lại của dòng tiền tự do (FCF) được dùng để mua lại cổ phiếu. Chiến lược này đã mang lại thành công đáng kể cho các nhà đầu tư dài hạn của McDonald’s.

Dữ liệu EPS pha loãng (TTM) của MCD bởi YCharts; TTM = 12 tháng gần nhất. EPS = lợi nhuận trên mỗi cổ phần.

Như bạn có thể thấy trong biểu đồ, lợi nhuận, giá cổ phiếu và cổ tức của McDonald’s đã hơn gấp đôi trong thập kỷ qua, trong khi số lượng cổ phiếu của công ty đã giảm đáng kể. Mặc dù có lợi nhuận dài hạn mạnh mẽ, công ty gần đây đã gặp khó khăn. Cổ phiếu giảm 6,7% trong năm nay và chỉ tăng 21,3% trong năm năm qua, so với mức tăng 74,2% của S&P 500.

Chuỗi cửa hàng thức ăn nhanh này đã liên tục tăng doanh số bán hàng và duy trì biên lợi nhuận cao. Hơn 95% các địa điểm của nó thuộc sở hữu của các nhượng quyền; kinh doanh cốt lõi của McDonald’s thực chất là thu tiền thuê và phí từ các nhượng quyền của mình hơn là bán hamburger và khoai tây chiên từ các cửa hàng do công ty sở hữu.

Mở rộng

NYSE: MCD

McDonald’s

Thay đổi hôm nay

(-0.41%) $-1.13

Giá hiện tại

$274.62

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$196B

Phạm vi trong ngày

$273.52 - $276.72

Phạm vi 52 tuần

$273.52 - $341.75

Khối lượng

60K

Khối lượng trung bình

3.5M

Biên lợi nhuận gộp

57.31%

Lợi suất cổ tức

2.63%

Doanh thu hệ thống

Vì vậy, một chỉ số tốt hơn để đánh giá hiệu suất các địa điểm của McDonald’s, dù là nhượng quyền hay sở hữu công ty, là doanh số toàn hệ thống, đã tăng 7% năm ngoái lên 139 tỷ USD. Doanh số của thành viên trung thành tăng 20%.

Mô hình nhượng quyền giúp công ty trở thành một doanh nghiệp tương đối ít vốn, cho phép chuyển đổi một phần lớn doanh số thành lợi nhuận. Đến năm 2025, McDonald’s (công ty mẹ) đã tạo ra 26,89 tỷ USD doanh thu, 12,39 tỷ USD lợi nhuận hoạt động, và 8,56 tỷ USD lợi nhuận ròng. Nói cách khác, công ty đã chuyển đổi khoảng 32 xu trong mỗi đô la doanh thu thành lợi nhuận sau thuế, với EPS pha loãng là 11,95 USD, dễ dàng đủ để trang trải cổ tức 7,17 USD mỗi cổ phiếu trong năm 2025.

Tổng thể, McDonald’s là một cổ phiếu blue chip cổ tức chất lượng cực cao, có khả năng tiếp tục tăng cổ tức trong nhiều thập kỷ tới.

Một ứng cử viên chuyển đổi lợi suất cao dành cho nhà đầu tư giá trị

Clorox đã gặp nhiều khó khăn trong những năm gần đây. Cổ phiếu tăng đột biến lên mức cao nhất mọi thời đại trong đại dịch, nhưng ban quản lý đã đánh giá quá cao xu hướng nhu cầu, làm tăng chi phí và làm giảm biên lợi nhuận.

Sau đó là một cuộc tấn công mạng tốn kém vào tháng 8 năm 2023, tiếp theo là áp lực chi tiêu của người tiêu dùng do chi phí sinh hoạt tăng và tăng trưởng tiền lương yếu, hiện còn bị ảnh hưởng bởi giá dầu tăng. Ngành hàng tiêu dùng và cá nhân rộng lớn đang trong giai đoạn suy thoái, và Clorox đang đối mặt với cạnh tranh gay gắt.

Trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận quý thứ ba của năm tài chính 2026, ban quản lý bày tỏ niềm tin dài hạn rằng các thương hiệu của họ sẽ tiếp tục thu hút người tiêu dùng tìm kiếm giá trị và chất lượng. Việc mua lại Gojo Industries trị giá 2,25 tỷ USD, nhà sản xuất dung dịch sát trùng tay Purell, thêm một thương hiệu nữa vào danh mục các sản phẩm vệ sinh và làm sạch hàng đầu của họ, dựa trên các thương hiệu như Clorox và Pine-Sol.

Mở rộng

NYSE: CLX

Clorox

Thay đổi hôm nay

(-0.29%) $-0.27

Giá hiện tại

$91.89

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$11B

Phạm vi trong ngày

$90.50 - $92.30

Phạm vi 52 tuần

$84.70 - $138.23

Khối lượng

392K

Khối lượng trung bình

2.6M

Biên lợi nhuận gộp

43.70%

Lợi suất cổ tức

5.38%

Thêm vào đó, các sản phẩm như túi rác Glad, hộp đựng thực phẩm, nước sốt salad Hidden Valley, chăm sóc da Burt’s Bees, bộ lọc nước Brita, than hoạt tính Kingsford, phân mèo Fresh Step, và nhiều thứ khác, Clorox chắc chắn có những gì cần thiết để quay trở lại. Nhưng thị trường sẽ không bị thuyết phục cho đến khi công ty ngừng hứa suông và không thực hiện đúng cam kết.

Dù kết quả và hướng dẫn còn yếu, công ty vẫn tự tin vào danh mục thương hiệu và triển vọng dài hạn nhờ cải thiện hiệu quả và cắt giảm chi phí. Tuy nhiên, cổ tức của họ đang hấp thụ phần lớn lợi nhuận và dòng tiền tự do. Trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận quý thứ ba của năm tài chính 2026 vào ngày 1 tháng 5, Clorox bày tỏ tự tin về khả năng chiếm lĩnh thị trường. Nhưng còn phải xem liệu việc theo đuổi tăng trưởng thị trường đó có chuyển thành lợi nhuận và dòng tiền tự do cao hơn hay không. Nếu không, Clorox có thể phải từ bỏ danh hiệu Vua Cổ Tức tiềm năng của mình.

Dữ liệu lợi suất cổ tức CLX bởi YCharts; PE = giá trên lợi nhuận.

Lợi suất cổ tức đã tăng vọt lên 5,8% vì giá cổ phiếu gần mức thấp nhất trong 11 năm, nhưng Clorox vẫn tiếp tục tăng cổ tức. Trong khi đó, tỷ lệ giá trên lợi nhuận dự kiến đã giảm xuống còn 15,5. Lịch sử, công ty đã từng được định giá cao hơn – thậm chí cao hơn cả McDonald’s – nhờ danh mục các thương hiệu hàng đầu của mình.

Hai cổ phiếu lợi suất cao để mua ngay bây giờ

McDonald’s là lựa chọn tốt hơn cho các nhà đầu tư tránh rủi ro, tìm kiếm thu nhập thụ động ổn định, đặc biệt là những người muốn bổ sung thu nhập khi nghỉ hưu. Chuỗi thức ăn nhanh này có sự đa dạng toàn cầu, rủi ro thấp, biên lợi nhuận cao, nhờ mô hình nhượng quyền và khả năng chống suy thoái. Với mức cổ tức hợp lý so với lợi nhuận, tôi có thể thấy nó vẫn là Vua Cổ Tức trong nhiều thập kỷ tới.

Clorox có thể trở thành Vua Cổ Tức nhưng sẽ mất danh hiệu nếu các yếu tố cơ bản không cải thiện. Tuy nhiên, tôi nghĩ các nhà đầu tư dài hạn đều có thể thắng lợi trong cả hai trường hợp. Ngay cả khi công ty cắt giảm cổ tức một nửa, nó vẫn sẽ có lợi suất cao hơn McDonald’s. Và khoản tiết kiệm đó sẽ giúp ban quản lý có thêm nguồn lực để thúc đẩy quá trình chuyển đổi. Ngoài ra, các khoản đầu tư của công ty vào cải thiện hiệu quả, tăng trưởng hữu cơ và các thương hiệu mới có thể chuyển thành dòng tiền tự do cao hơn – giúp Clorox tiếp tục tăng cổ tức mà không cần dựa vào bán tài sản, tiền mặt hoặc vay nợ.

Các nhà đầu tư cân bằng có thể thích phân bổ 50/50 giữa hai cổ phiếu này, điều này vẫn mang lại lợi suất đáng kể là 4,2% và kết hợp sự ổn định của McDonald’s với tiềm năng tăng trưởng cao hơn của Clorox nếu quá trình chuyển đổi thành công.