Що $4,690 за унцію · $80… Золото та срібло на спот-ринку одночасно зростають на тлі ризику війни в Близькому Сході

Золото та срібло у фізичній формі, синхронне зростання на тлі воєнних ризиків… Ціна золота за унцію — 4690 доларів США

11-го числа (місцевий час), міжнародна ціна на золото у фізичній формі залишалася на високому рівні близько 4690 доларів за унцію. Ціна срібла у фізичній формі склала 80,20 доларів за унцію, продовжуючи сильний тренд разом із золотом. У цей день обидва металу були інтерпретовані як перебуваючі у зоні високої волатильності через поєднання факторів війни, валютних та політичних змін, що викликають попит на активи-укриття та побоювання щодо постачання сировини.

Зазвичай, у періоди зростання невизначеності на фінансових ринках, золото користується популярністю як засіб збереження цінності, маючи сильні характеристики активу-укриття; натомість срібло є як дорогоцінним металом, так і відноситься до активів з високою часткою промислового попиту, наприклад, для сонячних батарей, електроніки та електричних компонентів. Поточний тренд інтерпретують як результат зростаючого попиту на активи-укриття через геополітичні ризики, а також стратегічної цінності срібла як ключової мінеральної сировини та очікувань щодо промислового попиту, що одночасно формує цінову динаміку.

На Нью-Йоркській біржі представлені ETF на золото — SPDR Gold Trust (GLD) та на срібло — iShares Silver Trust (SLV), які є репрезентативними фондовими індексами, що відстежують ціни на золото та срібло у фізичній формі відповідно. Щоденні коливання їхньої ціни опосередковано відображають ризиковий апетит інвесторів та настрої щодо активів-укриття. У період, коли ціни на фізичний метал залишаються високими, ціни на ETF GLD і SLV також слідують за ринковою динамікою, демонструючи взаємозв’язок між попитом на активи-укриття та інвестиціями у сировинні ресурси.

Напад США та Ізраїлю на Іран спричинив ескалацію конфлікту на Близькому Сході, підкреслюючи побоювання щодо блокади Ормузької протоки, що створює безпосередній геополітичний вплив на ринки золота та срібла. Ормузька протока — ключовий маршрут для глобальних нафтових перевезень, і побоювання щодо блокади можуть стимулювати зростання цін на енергоносії та інфляційні очікування, що через посилення попиту на активи-укриття передаються через цінову динаміку. Аналізи вказують, що Іран переходить від повної блокади до вибіркової, а США також посилають сигнали про уникнення довгострокової війни, тому ринок продовжує обговорювати сценарії війни та її потенційний масштаб як основні змінні.

Вже перед війною глобальні центробанки збільшували закупівлю золота, Російський Центробанк нарощував запаси срібла, а Турецький Центробанк рекордно активно купував золото — ці фактори також впливали на формування цін. Одночасно, уряд США розширює список ключових мінералів, включаючи срібло, і обговорює цінові обмеження на основі статті 232 Закону про торговельне розширення, що створює середовище для потенційного врахування політичних ризиків у цінах на фізичний метал та ETF, таких як GLD і SLV.

Індекс долара США через вплив війни підскочив з 96 до 99, а політика Федеральної резервної системи через змінені інфляційні очікування, викликані конфліктом у Близькому Сході та зростанням цін на нафту, стала більш складною, що привертає увагу. Зазвичай, при зміцненні долара ціни на золото і срібло зазнають тиску, але цього разу через поєднання попиту на активи-укриття та стратегічних резервів центральних банків і урядів, фізичний метал і ETF демонструють оборонний характер попиту та фіксацію прибутків у взаємодії.

У внутрішньому контексті Південної Кореї викликала критику за збитки від оцінки через купівлю золота Центральним банком, що викликало політичні дебати щодо стратегії резервів. В умовах коливань цін на золото і срібло поблизу історичних максимумів, залишається відкритим питання, як політика резервів центральних банків та політичні, політичні дебати вплинуть на ринкову настроєвість у майбутньому — існує кілька інтерпретацій.

Зараз ринок золота і срібла перебуває у складній ситуації, що зумовлена одночасною дією багатьох змінних: війни, інфляції, політики щодо ключових мінералів, закупівель центральних банків тощо, що створює оборонний характер і очікування паузи. Оскільки ці активи чутливі до змін ставок, долара, політичних та геополітичних питань, короткострокова волатильність може посилитися, і учасники ринку уважно стежать за розвитком війни, політичними рішеннями та сигналами щодо монетарної політики.