Последние несколько месяцев я внимательно следил за BTC, и появляется что-то интересное. Цена только что пробила некоторые ключевые уровни, за которыми следят профессионалы — истинное среднее значение рынка около $78,2K и базовая стоимость краткосрочных держателей на уровне $79,1K. Когда цена поднимается выше обоих этих уровней, обычно это сигнализирует о том, что большинство активных трейдеров находятся в прибыли, что, как правило, способствует дальнейшему росту. В данный момент мы торгуемся около $81K, так что эти уровни уже позади.

Что же привлекает мое внимание, так это позиционирование на рынке опционов. Маркет-мейкеры занимают короткую позицию по гамме в зоне $82K с примерно $2 миллиардами экспозиции поблизости. В основном, по мере роста цены их хеджинговая активность может добавить больше покупательного давления — как обратная связь, которая ускоряет движение. Это тот тип ситуации, который может сильно разогнать ралли, если импульс останется бычьим.

Еще одна вещь недавно изменилась — ставки финансирования в фьючерсах перешли от сильно отрицательных к нейтральным. Месяцами у нас было постоянное давление на короткие позиции со стороны хедж-фондов, занимающихся арбитражными сделками, но это сейчас уходит на спад. Меньше шортов — меньше давления вниз, и если цена продолжит расти, мы можем увидеть короткие сжатия, которые толкнут ее еще сильнее.

Исследования Glassnode указывают на следующую важную зону сопротивления около $85,2K — уровень активной реализованной цены. Именно там находится вся несонная поставка по базовой стоимости. Если нам удастся удержаться выше текущих уровней в течение следующей недели, мы можем сделать реальный рывок к этой цели.

Очевидно, ничего не гарантировано — BTC все еще движется вместе с технологическими акциями, поэтому любой риск-оф в акциях может быстро сорвать этот сценарий. Но сейчас все три сигнала (на цепочке, по фьючерсам, по опционам) совпадают в одном направлении. Это тот тип ситуации, на который стоит обратить внимание. Следим, сможем ли мы пробить зону $85K или нас отвергнут на текущих уровнях цены биткоина.