Acabei de ver o último relatório financeiro da Netflix, e tenho que dizer que este momento é realmente um pouco delicado.

Hastings, fundador da Netflix, anunciou que deixará completamente a empresa após junho, não sendo mais presidente do conselho. No mesmo dia, a Netflix apresentou o seu melhor resultado desde a fundação — receita de 12,25 bilhões de dólares, um aumento anual de 16%, e o lucro líquido disparou 83%, com uma margem de lucro atingindo 32%. Esta empresa nunca ganhou tanto dinheiro antes, e o fundador escolhe justamente este momento para sair.

À primeira vista, não parece haver divergências, mas quanto mais se insiste que não há conflitos, mais fica curioso sobre suas verdadeiras intenções. Olhei seus movimentos do último ano e entendi o que esse cara está pensando.

Em maio do ano passado, Hastings entrou no conselho da Anthropic. Essa decisão parece um pouco estranha — alguém que dominou o setor de pagamento por conteúdo por quase 30 anos, por que sentar-se no conselho de uma empresa de segurança de IA?

O ponto-chave é que ele mesmo é formado em IA. Desde 1988, cursou mestrado em IA em Stanford, conhecendo esse campo há mais de 40 anos, antes mesmo de a maioria das pessoas entender sua utilidade. Naquela época, IA ainda não tinha muita aplicação, então ele mudou para software e acabou fundando a Netflix. Mas quem estudou IA não consegue ignorar esse campo.

Percebi que sua postura está mudando. Em uma entrevista de 2024, ainda era bastante otimista, dizendo que a IA poderia ajudar no trabalho criativo. Mas, em uma entrevista em março deste ano, ele foi bem direto ao falar — qual é o maior risco que a Netflix enfrenta? Não são os concorrentes, nem o crescimento de assinantes, são duas palavras: IA.

Sua lógica é clara. Se a IA consegue fazer conteúdos gratuitos no YouTube suficientemente atraentes, os jovens ainda pagarão para assistir à Netflix?

A ameaça mais concreta já chegou. O Seedance 2.0, da ByteDance, consegue gerar vídeos em 2K com movimentos de câmera, efeitos sonoros e sincronização labial em 60 segundos. No setor de publicidade de comércio eletrônico, uma pessoa consegue fazer em 30 minutos o que antes levava 7 pessoas 3 dias, com uma redução de custos superior a 99%. Isso não é coisa do futuro, é o presente em andamento.

Por isso, Hastings fez uma escolha interessante — com ações da Netflix e uma fortuna de 5,8 bilhões de dólares, ele também se senta à mesa da segurança de IA. Não é aposentadoria, é uma estratégia de hedge.

A própria Netflix também está usando IA para reduzir custos de produção, recentemente investindo até 600 milhões de dólares na aquisição de uma empresa que desenvolve ferramentas de produção de filmes e séries com IA. Mas o que o fundador da Netflix provavelmente teme não é como usar IA para aumentar a eficiência, e sim se alguém consegue usar IA para reduzir a barreira de produção de milhões de dólares para poucos dólares.

Ele mesmo já fez uma vez algo parecido — usar tecnologia nova para derrubar o custo de conteúdo ao ponto de eliminar os vencedores da geração anterior — foi assim que a Netflix matou o aluguel de DVDs e destruiu a TV a cabo. Agora, ao olhar para a IA, provavelmente está pensando em quem será o próximo a ser derrubado.

Portanto, esse cara é ao mesmo tempo um grande acionista da Netflix e um membro do conselho da Anthropic, usando suas ações na própria empresa para sentar-se na indústria que pode revolucionar essa companhia. Essa decisão é visão de futuro ou excesso de preocupação? Talvez só saibamos quando a IA realmente conseguir fazer filmes que o público queira assistir até o final.