O Demo Day do YC W26 reuniu 199 empresas. Ao assistir a eventos de pitch desta escala, alguns padrões claros começam a surgir.

Primeiro, o que surpreende é a realidade de que a IA já não é uma categoria, mas uma infraestrutura. 60% de toda a turma são nativos de IA, e mais 26% são compatíveis com IA. Ou seja, 86% das empresas têm IA como núcleo. Mas o importante não é apenas "usamos IA", e sim o que se tornou possível fazer com ela.

A mudança mais interessante é a desaparecimento do conceito de copiloto. No showcase do ano passado, cerca de 4% apresentavam frameworks de copiloto, mas este ano apenas 1%. Em seu lugar, surgem agentes de IA que prometem substituição completa. A frase de venda predominante é "substituir completamente tarefas de cargos altamente remunerados e precificar com parte do salário".

No aspecto do modelo de negócio, 87% são empresas B2B. Apenas 7% atendem consumidores finais. Isso sugere que o mercado está maduro. Por isso, as características das empresas que crescem rapidamente ficam mais evidentes.

O que as empresas que geram receita mais rápido têm em comum? É que os fundadores vendem diretamente para empregadores anteriores ou redes do setor. 60% das 15 principais empresas adquiriram seus primeiros clientes através de redes de fundadores ou redes do YC. Ou seja, os canais de distribuição não foram criados depois, mas já existiam desde o início.

Alguns fundadores dizem que "fizeram 50 conversas de negócios antes de criar o produto". Eles entenderam profundamente as necessidades dos clientes antes de redesenhar seus produtos. Por outro lado, empresas que lutam geralmente criam o produto primeiro e depois pensam em como vendê-lo.

A importância dos dados também é evidente. LegalOS atingiu 100% de taxa de aprovação com base em 12.000 casos de pedidos de visto. Toda interação com clientes contribui para melhorias do produto. Sem isso, é apenas uma ferramenta comum.

O que chamou atenção foi o ressurgimento de empresas de hardware. 18% lidam com produtos físicos, incluindo robôs e tecnologia espacial. Empresas fundadas por ex-funcionários da SpaceX ou Tesla se destacam especialmente. A GRU Space planeja construir o primeiro hotel na Lua até 2032, recebendo uma carta de intenção de 500 milhões de dólares.

O que deve ser evitado ao máximo é uma infraestrutura de agentes não diferenciada. 8 a 10 empresas estão construindo funções de monitoramento, teste e compressão, mas os provedores de modelos base provavelmente integrarão isso nativamente. Além disso, serviços nativos de IA sem vantagem de dados também são perigosos. Eles geram receita rapidamente, mas têm baixa defesa, e suas tecnologias principais podem ser copiadas em poucas semanas.

O perfil dos fundadores também é característico. Cerca de 60% são imigrantes ou estrangeiros, 86% são homens e 14% mulheres. Muitos vêm de Stanford, MIT, Berkeley, entre outros, mas os mais bem-sucedidos são fundadores com profundo conhecimento do setor. Um dentista que desenvolve IA para cirurgias, ou um supervisor de manutenção de aeronaves que cria máquinas-ferramenta. Não é um setor de festas de cocktail, mas áreas onde o trabalho bem remunerado é concentrado, e esse foco é a chave para o sucesso.

Há também áreas de lacuna que merecem atenção. Não há empresas de educação, tecnologia para o governo, nem de saúde mental ou fitness. Paradoxalmente, esses podem ser os maiores retornos futuros. Historicamente, os setores com menos capital disponível geraram retornos extraordinários.

Por fim, cinco pontos em comum entre empresas de crescimento acelerado: vendem resultados, cobram desde o primeiro dia, seus clientes estão em situações de urgência, os fundadores já construíram relacionamento com clientes antes do produto nascer, e o MVP é surpreendentemente simples.

A lacuna entre a fase de "fazer e aprender" e a de "construir e esperar" será provavelmente a causa da maioria dos fracassos neste projeto. Por isso, a escolha do mercado e do problema é a maior decisão inicial.