2026.5.11 Os chips nacionais retornam conforme o esperado, mas na prática a sensação de posse não é particularmente boa, isso é para

Hoje estou com um pouco de constipação, a revisão será um pouco mais concisa. [Taogu Ba]
Acredito que muitas pessoas devem estar se perguntando algumas questões, que estão abaixo:

1. O setor dos robôs, que ontem teve um desempenho tão forte, acabou hoje?
2. O setor de chips nacionais, por que parece que ele não é mais o mesmo de antes?
3. O setor de aviação comercial, ainda há chance amanhã?
   Com essas dúvidas, vamos primeiro recuperar o panorama geral do mercado.
   Vamos dar uma olhada no desempenho do chamado volume de negociação, que fica bastante claro.

Do ponto de vista do volume de negociação, o desempenho do mercado como um todo foi extremamente forte, provavelmente o dia com maior volume nos últimos seis meses. Essa força no volume deve ter algumas razões, primeiramente, na minha opinião, o índice precisa romper a máxima anterior de 4197, esse nível é realmente muito importante, pois há muitas posições de resistência acumuladas ali.
Como no meu gráfico de previsão do mercado de ontem, basicamente não há diferença.
Na verdade, durante esse período, poucos setores podem ser considerados relativamente fortes:
Chips de computação, CPO, comunicações ópticas, chips de armazenamento, PCB (que na verdade deve ser classificado como um mesmo setor).
Robôs, aviação comercial, armazenamento de energia de íons de lítio.

Setor de alta tecnologia:
Na fase de pré-abertura, na verdade, foram dadas duas direções:
Chips de computação, chips de armazenamento;

1. Após a abertura, a InfoHao, Lankai Technology, Great Wall China mostraram-se bastante evidentes. Todos tentaram subir ao mesmo tempo. No final do dia, apenas InfoHao e Lankai Technology tiveram reconhecimento por parte do capital. Se os colegas mais atentos perceberem, os chips de computação mais fortes na abertura estavam relacionados ao CPU. A Great Wall China também teve alguma performance, mas não foi forte o suficiente, sendo a mais fraca entre as três.
2. Chips de armazenamento: na abertura, a que mais se destacou foi a Lankai Technology. E ela permaneceu forte durante todo o dia. Com o impulso de várias ações, como Zhaoyi Innovation, Baiwei Storage, Jiangbolong, Changchuan Technology, que tiveram boas performances, levando ao explosivo crescimento do setor de chips de armazenamento.
3. Este ano, de modo geral, o desempenho dos chips de armazenamento em prazos de 20 cm foi muito melhor do que em 10 cm. Pode-se até entender que o desempenho de hoje em 10 cm foi desencadeado pelo setor de 20 cm.
4. Comunicações ópticas: na verdade, esse setor já apresenta uma clara alternância de alta e baixa. E, no mercado como um todo, a avaliação das comunicações ópticas já está relativamente alta. Ainda há alguns com uma relação custo-benefício um pouco melhor, como Guangxun; de acordo com o desempenho do setor de alta tecnologia hoje, na verdade, o setor que menos atendeu às expectativas foi a Great Wall China, enquanto os mais destacados foram Lankai Technology, Changchuan Technology, Dapu Micro;
   No aspecto tecnológico, há uma certa preocupação, embora seja uma linha principal; o maior problema atualmente é que ele internalizou um efeito de rotação; como na primeira fase do ciclo de alta, que foi focada em chips de computação, e depois mudou para comunicações ópticas, hoje voltou a focar em chips de armazenamento. O maior problema aqui é que ele está cada vez mais disperso, os fundos estão muito divididos, sem conseguir formar uma força conjunta em uma direção específica. Além disso, se você revisitar o mercado com atenção, há outro problema: o tempo de manutenção de cada setor está cada vez menor.
   Chips de computação: sustentou por 4 dias;
   Comunicações ópticas: sustentou por 2,5 dias;
   Chips de armazenamento: sustentou por 1 dia;
   Você pode ver pelos dados acima que o tempo de manutenção do entusiasmo por cada setor está cada vez menor, e o mercado como um todo não está muito focado.
   Por isso, acredito que a melhor estratégia aqui é aquela que mencionei antes: manter-se firme após ser atingido. Como na sexta-feira, comprei China Great Wall, apostando na recuperação de hoje, segunda-feira. Mas o ativo que escolhi não foi forte o suficiente hoje.

Setor de robôs:
Ainda tenho uma certa preferência pessoal pelo setor de robôs, pois seu valor de mercado total é realmente muito pequeno. Não consegue sustentar a quebra desse nível do índice.

1. Na abertura, o setor de robôs já mostrou sua direção clara; ontem, a gigante Julei Intelligent e Daye Co., Ltd. tiveram um desempenho fraco na abertura, mas, no geral, o melhor desempenho do dia foi o de Julei Intelligent. Pelo menos, em um dia de divergência, ele conseguiu se manter acima da média, o que já é bastante valioso. Aqui, na verdade, os robôs ainda podem aparecer em momentos de divergência na linha principal para manter o entusiasmo. Quanto a se podem se tornar a próxima linha principal, não é certo. Mas, considerando o tamanho, acho que não. Para saber se podem, basta observar o desempenho de Julei Intelligent, pois sua capacidade de impulsionar o setor ainda é válida.
2. Aviação comercial:
   O mercado de hoje, na abertura, na verdade, não mostrou qualquer desempenho relevante. No dia anterior, todas as ações tentadas não tiveram bom desempenho. Na verdade, esse setor é apenas um setor de acompanhamento, que aparece durante divergências na linha principal para manter o entusiasmo, sendo um setor de rotação. O núcleo desse setor deve ser a Aerospace Development. A performance de compra no final do pregão indica que amanhã há alguém apostando na continuidade da rotação. A lógica aqui é simples: hoje, o setor de chips de armazenamento está muito quente. Algumas pessoas estão apostando na rotação do setor de aviação comercial amanhã. E, para comprar, o mais lógico é focar nas ações mais centrais, então, ao analisar o setor de aviação comercial, você já consegue ter uma ideia se ele pode continuar amanhã. Pelo menos, essa foi a avaliação na abertura. Se, de repente, ele subir na manhã, isso também parece uma jogada de surpresa.
   O setor de armazenamento de energia de íons de lítio:
   De acordo com os sinais do mercado, esse setor parece ter uma pausa temporária. Mas, há fundos que ainda querem criar expectativas de diferença. Não dá para saber ao certo, mas, pelo menos, nas últimas dias, o desempenho do mercado e o fluxo de fundos indicam que esse setor não deve ter um desempenho muito bom por enquanto. Se alguém ainda estiver segurando ações desse setor, cuidado.
   Depois de falar do setor, vamos para as ações de limite de alta contínua:
   No aspecto de limite de alta, hoje, a maior destaque foi a Hedong Alloy, que, na verdade, deve também interromper o limite amanhã. Ela tem atributos de chips de computação, mas você já viu esses atributos? O líder do setor de chips de computação, Litong Electronics, teve desempenho fraco o dia todo, mas sua sustentação foi razoável. Aqui, o ponto mais importante é que ele é a única ação que segura o setor de chips de computação. Se o setor não acompanha, essa é uma fraqueza dessa ação. No setor de comunicações ópticas, todas as três ações de limite de alta quase dominaram o ranking hoje. Dentre elas, a que mais gosto no momento é a Baoding Technology, porque ela teve um volume de negociação expressivo hoje, e vamos ver como ela se comporta na abertura amanhã, para ver quem consegue se destacar. Por que não escolho Tongding Hulian? Porque o maior problema de Tongding Hulian é a regra de variação de 200%. A tecnologia Taijing, por sua vez, tem o problema de estar há três dias com volume decrescente. Quem se arriscaria a comprar?
   Entre as ações de segunda linha, a que mais me chamou atenção foi a Guangxun Technology, que está lentamente subindo de nível. Porque ela é uma das ações mais baratas do setor de comunicações ópticas. Tianpu e Puran também tiveram um bom desempenho. Na verdade, o setor hoje teve destaque com empresas como Jin Tanglang, que tentou um repack, mas acabou quebrando o limite na tarde. Aqui, é importante notar que o volume de negociação forte de hoje indica que alguém já está antecipando movimentos. Para completar, Jin Tanglang, que originalmente tinha uma forte tendência de chips de computação, teve seu desempenho prejudicado hoje, e seu destino de quebra do limite já está decidido. Na abertura, ele tentou um rápido limite de alta, mas foi apenas uma resistência. Mas admiro a capacidade do principal acionista da Jin Tanglang de controlar bem esse momento.
   Seguindo a Jin Tanglang, há também Bao Guang, que não vejo potencial de repack nele. Para ser sincero, a performance dele na abertura já mostrou que não tenho esperança. Surpreendentemente, ele conseguiu até fechar em alta limite. Isso é um sinal, lembre-se.
   No aspecto de ações de limite de alta contínua, nos últimos dias, elas têm seguido a tendência geral das ações de grandes instituições. Portanto, o desempenho dessas ações de limite de alta não tem sido bom. É mais vantajoso fazer uma entrada de baixa nas ações de tendência maior, com melhor relação custo-benefício.
   Hoje, minhas operações:
   Reduzi o foco na China Great Wall e comecei a acompanhar a Shenghong Technology. Vou compartilhar minhas opiniões sobre o ciclo atual.
3. Entendo bem que muitos têm ativos de chips de computação na carteira, e, ao ver o forte desempenho de ontem dos robôs, ficam preocupados se a linha principal mudou. Na verdade, estamos na segunda fase do ciclo de alta principal. Nessa segunda fase, se você ainda estiver investindo em temas de meia-vida ou de rotação, a probabilidade de perder dinheiro é grande. Quando chegar a esse ponto, só deve focar na linha principal mais importante. Porque, ao escolher outros setores, o risco de prejuízo fica muito aleatório, e você não consegue avaliar bem sua operação.
4. Você percebeu o volume de hoje? Você acha que ele pode se sustentar por muito tempo? Por isso, acho que hoje foi um pequeno pico nos chips de armazenamento, e amanhã haverá divergência nesse setor. Por isso, por que no final do pregão houve fundos entrando na rotação do setor de aviação comercial? Mas, nesse nível, você verá que há alguém comprando chips de armazenamento, enquanto chips de CPU nacionais não têm esse movimento.
   Claro que entendo a sua impulsividade na hora de comprar. Se você investir nos ativos mais centrais do setor principal, às vezes acaba tendo prejuízo, ainda mais em setores menos centrais ou em ativos menos relevantes.
   De qualquer forma, sintam-se à vontade para comentar. Porque estou com uma gripe forte hoje, os efeitos do remédio me deixam muito cansado. Não estou com disposição para fazer uma revisão detalhada ou planejar as operações de amanhã.
   Normalmente, às 5h da manhã, revisarei o mercado novamente e elaborarei o plano de negociação do dia.