Citic Construction Investment afirma que o mercado de ações A entrou na segunda metade do mercado de touro, focando nas duas principais linhas de prosperidade: "touro de poder de computação" e "touro de recuperação"

11 de maio, o relatório de pesquisa da CITIC Securities (601066.SH) indica que, olhando para o segundo semestre de 2026, acredita-se que o mercado de ações A continuará sua tendência de alta.
Pelo ritmo do mercado e pelas características do mercado, a fase final do mercado de alta terá mais dificuldades para elevar as avaliações, o índice All A pode desacelerar seu ritmo de alta e apresentar uma característica de diferenciação estrutural.
O banco espera que o mercado de ações A apresente uma tendência de alta estrutural lenta, impulsionada por uma recuperação econômica setorial e pelo agrupamento de fundos, formando uma tendência de mercado de alta estrutural, recomendando aos investidores seguirem uma estratégia de investimento baseada na “recuperação econômica”, focando nas duas principais linhas de crescimento: “recuperação de capacidade de cálculo” e “recuperação econômica”.

O banco acredita que a atual linha principal de capacidade de cálculo de IA ainda não atingiu uma fase de bolha completa, e o mercado não será simplesmente forçado a sair do setor de tecnologia devido a avaliações excessivamente altas, mas continuará a expandir sua recuperação sob a validação contínua das tendências industriais, seguindo uma lógica tripla de aumento de preços por escassez na cadeia industrial, exploração de novas demandas e ocupação de capacidade.
Focar em: módulos ópticos, PCB, tecidos eletrônicos/CCL, empacotamento avançado, CPU, chips de armazenamento, resfriamento líquido, fornecimento de energia para centros de dados, aluguel de capacidade de cálculo e serviços em nuvem.

“O PPI - cadeia de demanda externa” pode se tornar uma pista importante para orientar a tendência de recuperação do mercado de alta no futuro, com o PPI de 2023 provavelmente apresentando uma trajetória de recuperação trimestre a trimestre.
A alocação será dividida em três níveis:

1. Recursos de matérias-primas no topo da cadeia, com maior elasticidade de lucro: produção de petróleo e gás, carvão, produtos químicos de carvão, metais não ferrosos;
2. Indústria de manufatura de nível médio com competitividade global em setores de energia renovável (baterias de lítio, energia eólica, energia nuclear, armazenamento de energia, redes elétricas);
3. Setores de baixo e médio nível na parte esquerda da cadeia: petroquímica, máquinas de engenharia, setor não bancário, criação de suínos, consumo de serviços.