‏会社AST SpaceMobile ‎$ASTS

宇宙が通信ネットワークになったら何が起こる？

今すぐ携帯電話を取り出そう。
何もしないで。 ただ持っているだけ。

ASTSが構築しようとしているアイデアは、この手の携帯電話は、修正や新しいSIMカード、追加のデバイスなしで
いつか軌道上の衛星と直接通信できるようになり、地球上どこでもインターネットと音声通話を提供することだ。

海の中で。砂漠で。アマゾンの奥深くで。

この地球上の40億人は信頼できるインターネットにアクセスできない。AST SpaceMobileは、すべての人に届くことを目指している。

誰も挑戦しなかったアイデア
従来の衛星の問題は、大きな装置や巨大なアンテナと通信するように設計されていることであり、ポケットの中の携帯電話と通信するためではない。

創業者のアベル・アヴェランは全く異なる質問を投げかけた：
もしもはるかに大きな衛星を作ったらどうだろう？
携帯電話から直接信号を受信できるほど大きな巨大なアンテナを持つ衛星を？

答えはBlueBird衛星だった。
各衛星には2,400平方フィートのアンテナが搭載されており、一度に何千マイルもカバーする。
商業宇宙通信史上最大のものだ。

ビジネスモデル：真の知性
多くの人はASTが直接ユーザーにサービスを販売すると考えている。
しかし、それは違う。

同社は通信会社に卸売りしている。AT&T、Verizon、Vodafone、Rakuten、そして世界中で約30億人の加入者を持つ50以上の通信会社に販売している—これらすべてがASTSの潜在的な顧客だ。

同社はブランドを構築する必要もなく、
ゼロから消費者の信頼を得る必要もない。
既に加入者を持つ通信事業者に衛星カバレッジを販売しているだけだ。

これがビジネスモデルの真の知性だ。

誰が最初に資金を出したのか？
パートナーシップについて話すのは簡単だが、誰かが実際にお金を出したのか？
はい。
AT&Tは2030年までの商業契約を締結した。Verizonは1億ドルの戦略的コミットメントと契約を結んだ。Vodafoneはヨーロッパとアフリカを含む契約を2034年まで締結。stcグループは10年間の地域契約に1億7500万ドルの前払いを行った。そしてGoogleも戦略的投資家として参加している。

パートナーからの確定契約総額は12億ドル超だ。
これは約束ではなく、資金の入った契約だ。

今、会社はどこにいる？
2025年はASTの歴史上初めて実質的な収益を上げた年だ：7090万ドル、2024年の440万ドルから大きく増加。

同社は2026年末までに軌道上に45〜60の衛星を配置することを目標としている。公表された目標は、2027年に収益が10億ドルに達することだ。

利用可能な流動資金は39億ドルを超え、ネットワーク構築のための十分な資金を持っている。
しかし、もう一つの側面もある：同社はまだ損失を出している。
2025年の純損失は3億4100万ドルだった。追加の衛星1基ごとに資金が必要で、収益を生むまで時間がかかる。

何が彼らを特別でありながらリスクも高めているのか？
ASTSの最大の競争優位はスペクトル帯域だ。
普通の携帯電話と通信できる適切な周波数を所有していることは簡単に模倣できず、多くの競合他社の参入を妨げている。

しかし最大のリスクはSpaceXだ。
StarlinkとT-Mobileの提携はイーロン・マスクを同じ土俵に立たせている。
この二者の競争がこの市場の支配権を決める。

重要な違い：ASTSはアメリカでAT&TとVerizonと協力しているが、StarlinkはT-Mobileと提携している。
つまり、戦いは宇宙企業同士の戦いではなく、通信の連合間の戦いだ。

AST SpaceMobileは一つのアイデアに賭けている：地球上のすべての人がどこにいても携帯通信のカバレッジを享受できるべきだと。

もしも彼らが目標とする速度でネットワークを構築できれば、市場は想像を超える規模になる。

失敗すれば、同社はまだアイデアが実現可能かどうかを証明している段階だ。

これが、再形成されつつあるこのセクターの早期段階への投資の本質だ。
報酬は大きいが、リスクも同じくらい大きい。

賢い投資家はこの種のストーリーに全資金を投入しない。しかし、無視もしない。