Dernièrement, l'opinion d'un analyste renommé issu de Goldman Sachs, Raoul Pal, sur les stratégies d'investissement dans le marché des cryptomonnaies attire beaucoup d'attention. Il est connu pour avoir anticipé la crise financière de 2008, mais lors de ses récents échanges à Dubai lors du Sui Basecamp et de « When Shift Happens », il a partagé des insights profonds sur la construction de patrimoine en actifs numériques.

Ce que Raoul Pal insiste à plusieurs reprises, c'est un principe simple mais puissant. Si vous souhaitez bâtir de la richesse en cryptomonnaies sans compter sur la chance, achetez du Bitcoin et faites des investissements réguliers. C'est tout. La piège dans lequel tombent beaucoup de débutants est de paniquer en voyant d'autres réaliser des gains 100 fois supérieurs. À ce moment-là, la décision d'investissement perd toute rationalité, dominée par le désir. Dans ce monde rempli de risques tels que les attaques DeFi ou le vol de portefeuilles, Raoul Pal met en garde contre l'importance de garder son calme.

Il y a aussi un point de vue intéressant sur les memecoins. Raoul Pal ne détient pas de Fartcoin, mais il possède SCF et DODE. SCF a chuté de 90 %, mais montre actuellement une tendance de récupération. Le message qu'il transmet aux investisseurs est clair : il ne faut pas trop augmenter la part des memecoins dans son portefeuille, car la probabilité qu'ils deviennent zéro peut atteindre 85 %.

Lorsque le marché est instable, Raoul Pal recommande de s’éloigner des écrans de trading. Regarder en permanence des graphiques en 5 minutes ou en 1 heure n’aide presque pas à prendre des décisions d’investissement. Les vrais gains viennent des investisseurs qui achètent et conservent à long terme. Beaucoup rêvent de gains 100 fois, mais la réalité est souvent plus modeste.

Il faut aussi faire attention aux rendements dans la cryptosphère. Si le staking promet 20 % de rendement, cela cache des risques importants. La stratégie d’achat de Bitcoin de Michael Saylor (utilisation de dettes convertibles avec effet de levier) peut convenir aux institutions, mais si un trader individuel emploie la même méthode, il risque de subir une liquidation et de perdre gros.

Raoul Pal indique que sa répartition actuelle dans son portefeuille est composée à 70 % de Sui, ce qui dépasse largement Solana selon lui. La forte adoption par les utilisateurs et l’activité des développeurs sur Sui, notamment autour du protocole de liquidité DeepBook, sont des éléments qui l’attirent.

Concernant les NFT, il voit une technologie innovante permettant de stocker et d’échanger de façon permanente des actifs non transférables. Si l’industrie crypto atteint 3 000 milliards de dollars aujourd’hui, et qu’elle croît jusqu’à 10 000 milliards dans 10 ans, cela générera 97 000 milliards de dollars de richesse nouvelle. Les œuvres d’art numériques pourraient devenir une destination clé, et des NFT comme CryptoPunks ne seront pas seulement des actifs, mais aussi des tickets d’entrée pour des communautés partageant les mêmes idées.

Ethereum reste également très optimiste à ses yeux. La machine virtuelle Ethereum (EVM) est comparable à Microsoft pour les banques, assurances et grandes entreprises mondiales. Une fois qu’un modèle de vente en entreprise est adopté, il est presque impossible à changer. Goldman Sachs ou JP Morgan ne choisiront pas Solana, selon lui, car Ethereum répond mieux aux besoins du marché financier.

En ce qui concerne l’IA, il affirme qu’elle dépasse déjà de 99 % la majorité des analystes. Raoul Pal a lui-même utilisé l’IA pour entraîner un chatbot avec sa voix, permettant une interaction avec les utilisateurs de Real Vision. À l’avenir, chaque individu aura ses propres contenus médiatiques personnalisés.

Du point de vue macroéconomique, la liquidité est la force motrice. La liquidité nette de la Fed explique de manière étonnante le mouvement du Bitcoin (avec une corrélation de 90 %) et du Nasdaq (97 %). La taxe d’inflation implicite de 8 % et l’inflation explicite de 3 % totalisent une perte de richesse annuelle de 11 %, ce qui explique pourquoi les jeunes se tournent vers les cryptos.

Le vieillissement de la population et la croissance économique ralentie sont aussi des facteurs clés. Pour maintenir la croissance du PIB, un soutien accru par la dette est nécessaire. Depuis 2008, le monde a maintenu son économie en contractant de nouvelles dettes pour rembourser les anciennes. Ce problème structurel accélère l’afflux de capitaux vers les actifs numériques.

Concernant le cycle du marché, Raoul Pal surveille l’indice PMI manufacturier. Si cet indice dépasse 50, cela indique une reprise de la croissance économique, ce qui pourrait faire monter le prix du Bitcoin. Si l’indice atteint 57, le Bitcoin pourrait atteindre 450 000 dollars.

Les investisseurs doivent prêter attention à la croissance du nombre d’utilisateurs et à la présence d’applications à forte valeur. La valeur du Bitcoin augmente avec la participation de nombreux utilisateurs et États souverains, tandis qu’Ethereum bénéficie d’une large base d’utilisateurs et d’applications variées. Lorsque Solana était à son point bas, la communauté de développeurs continuait de croître, et l’arrivée de Bonk a renforcé la confiance du marché. De même, Sui pourrait voir son écosystème et sa base d’utilisateurs s’étendre.

En fin de compte, le message de Raoul Pal est cohérent : le marché est fragmenté, beaucoup d’histoires sont éphémères. La clé est de continuer à détenir du Bitcoin, d’acheter des projets prometteurs comme Solana ou Sui lors des creux, et surtout d’adopter une vision à long terme, en comprenant les tendances macroéconomiques et en agissant rationnellement. Le marché des cryptos ressemble à un « trou noir super » qui aspire continuellement des fonds, et pour surfer sur cette vague, il faut garder la tête froide et une stratégie à long terme.