¿Es Circle Internet Group una buena compra después de su último informe de ganancias?

En el primer trimestre de 2026,** Circle Internet Group** (NASDAQ: CRCL), el emisor de la stablecoin USDC, reportó ganancias diluidas por acción (EPS) de $0.21 sobre ingresos totales de más de $694 millones, aproximadamente un 20% más que el año anterior.

Mientras que las ganancias diluidas por acción superaron las estimaciones de los analistas de Wall Street, los ingresos no alcanzaron las expectativas de $715 millones, según Barron’s.

Las acciones se negociaron casi un 5% más altas en operaciones previas a la apertura, a las 9:23 a.m. ET.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

La dirección también espera que USDC en circulación tenga una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 40% durante el ciclo, y que otros ingresos, compuestos por varias fuentes de ingreso fuera de mantener reservas en USDC y ganar intereses, alcancen los $160 millones en el punto medio de su orientación para todo el año.

La orientación tampoco incluye ningún impacto de las futuras fuentes de ingresos del token ARC de Circle, la blockchain pública de la compañía que se está construyendo para las finanzas institucionales.

¿Es la acción una compra después del informe de ganancias?

Moviendo la conversación a agentes de IA

Uno podría pensar que la caída en los ingresos de Circle llevaría a una venta masiva de sus acciones hoy.

Sin embargo, además de su informe de ganancias, Circle también anunció el lanzamiento de Circle Agent Stack, un conjunto de productos y herramientas que impulsan agentes de inteligencia artificial para mantener activos, descubrir nuevos servicios y realizar transacciones de forma autónoma con USDC en ciertas blockchains y protocolos de pago.

“USDC está especialmente bien adaptado para la economía de agentes porque es nativo de internet, programable y siempre disponible,” dijo Nikhil Chandhok, Director de Producto y Tecnología de Circle, en un comunicado. “Al combinar dólares digitales confiables con carteras programables, descubrimiento de servicios, controles legibles por máquina y una infraestructura de pagos construida para el software, estamos ayudando a los desarrolladores a construir sistemas donde los agentes puedan transaccionar tan fácilmente como el software se comunica.”

Las stablecoins, activos digitales vinculados a una mercancía o moneda, como el dólar estadounidense, tienen un potencial tremendo porque pueden transferirse a cualquier persona con acceso a internet, convertirse fácilmente en otras criptomonedas y monedas fiduciarias, y generalmente cuestan mucho menos que los métodos de pago tradicionales.

En teoría, si uno pudiera aprovechar la IA para encontrar más formas de pagar con stablecoins, podría ahorrar mucho en tarifas de transacción.

Aunque todo esto es muy emocionante, los inversores deben recordar que Circle actualmente genera la mayor parte de sus ingresos invirtiendo las reservas en dólares que respaldan las stablecoins en letras del Tesoro de EE. UU. y otros instrumentos con rendimientos ligados a las tasas de interés.

Por lo tanto, si las tasas de interés disminuyen, eso podría afectar negativamente los ingresos, aunque si Circle puede seguir creciendo USDC en circulación a una CAGR del 40% y, por lo tanto, las reservas, eso aún podría conducir a un crecimiento fuerte, independientemente de hacia dónde vayan las tasas de interés.

El componente de IA y las iniciativas que generan otros ingresos son emocionantes pero difíciles de predecir, al igual que el crecimiento real en la circulación de USDC.

¿Deberías comprar acciones de Circle?

Las acciones de Circle también están saliendo de una gran subida la semana pasada después de que los legisladores parecieron ponerse de acuerdo en el lenguaje del Acta CLARITY, un marco regulatorio para las criptomonedas, que el Congreso busca aprobar este año.

El lenguaje no permitiría que las stablecoins obtengan rendimiento pasivo mientras simplemente permanecen en la cuenta de alguien, pero sí permitiría recompensas por otras acciones, como transacciones de pago.

Circle ahora cotiza a casi 95 veces las ganancias futuras y aproximadamente nueve veces los ingresos futuros.

La acción no es barata, y los inversores parecen estar valorando mucho el crecimiento basado en factores que no son fáciles de predecir, por lo que soy cauteloso con el nombre en este momento.